流动性是一个金融概念，它在去中心化生态系统中的应用与在传统的集中式金融中的应用一样多。它指的是投资者、公司或供应商在不引发剧烈价格波动的情况下通过购买或出售资产来抓住机会的难易程度。
流动性是任何市场实现稳定和减轻波动性所必需的。投资者需要实现投资回报，交易者需要资金来抓住转瞬即逝的机会。不幸的是，新市场经常面临流动性不足的问题，它们必须筹集一些运营资金。 因此，这些市场和参与的投资者需要流动性才能顺利运营。
此前，在初始代币发行智能合约上市之前，加密项目难以筹集流动资金。ICO 运动为各种初创企业筹集了数十亿美元。可悲的是，垃圾项目毁了 ICO 的声誉，投资者赔钱。
初始硬币产品 (ICO) 为新型加密项目提供了急需的流动性，但区块链生态系统摆脱了它们以传播广泛的骗局。加密社区无法再筹集资金，他们转向 DeFi 寻求流动性。
DeFi 传播无需许可的点对点购买、出售、借贷和借贷加密资产。跨链互操作性在 2020 年彻底改变了 DeFi，加密用户可以在各种 DEX 上对可替代和不可替代的加密资产进行有利可图的交易。
然而，数字代币的可组合性不仅仅为交易创造了便利。它将 DeFi 推向了另一个流动性水平。随着 DeFi 提出革命性的流动性创新：流动性拍卖，加密生态系统受益。令人惊讶的是，2020 年证明了 DeFi 提供流动性的潜力；市场增长了 2,000%，市值达到 140 亿美元。
DEX 和滑点 101：解决流动性缺口
通过去中心化交易所，任何人都可以买卖资产，而 DeFi 使任何人都可以成为贷方或借方。该交易平台有助于为资产持有人带来流动性，因为他们可以在没有中介的情况下出售投资。
大型交易所设定了市场上的资产价格，因为供需力量为 DEX 提供动力。小型交易所通常需要几分钟或几小时才能与大型交易所的价格协调一致。因此，DEX 让交易者和投资者面临滑点。
滑点对交易者来说可能是一个重大风险，但它也带来了有利可图的波动。DeFi 通过流动性拍卖解决滑点问题。
流动资金池的力量
流动资金池是允许多个投资者锁定资金以供重复使用的智能合约。智能合约持有可重复使用的资金。智能合约自己持有所有这些资金，为借款人提供大量信贷资金。
流动资金池的规模取决于投资者愿意锁定多少资金。锁定的资金总额决定了借款人可以获得多少信贷。每一笔贷款都会减少流动资金池的规模。
借款人通常是参与单产农业和其他利用滑点的方式的交易员。他们识别有利可图的滑点，并且不介意为贷款支付利息。因此，由于有保证的利率，投资者被激励提供流动资金。
这些流动资金池的功能类似于拍卖，利率随供求力量波动。当 DEX 上的盈利滑点猖獗时，借款人要求更多贷款并推高利率。
滑点的发生是由于跨链交易所面临的流动性问题。交易者通过提供流动性和在此过程中获利来解决滑点问题。流动性的实际来源，即流动性池中的投资者，最终会从利率中受益。
因此，这些智能合约激励投资者解决 DeFi 中的流动性问题。随着投资者锁定更多资金，利率上升吸引了额外的流动性。
流动性的额外供应和快速解决的滑点导致借贷成本下降。此外，利率上升会降低借贷的吸引力。因此，供需力量稳定了动荡的局势。
跨区块链网络的流动性拍卖
可组合性将流动性拍卖带到了另一个层次。投资者享受加密货币的互操作性，可以借用不同加密资产的硬币作为抵押品。如果您认为这种无限的选择赋予了投资者权力，那么您是对的。
但初创企业受益更多，因为跨链流动性拍卖帮助他们筹集资金。从本质上讲，该技术使项目的流动性不可知论，无论其区块链从属关系如何。
流动资金池的税收优惠
从 Uniswap 等流动资金池中产生的利益之美可称为资本收益收入。集中式金融中的传统贷款赚取的利息符合常规所得税条件。理由是投资者交换他们的加密货币，这些加密货币升值，并交易这些代币以获取利润。如果发生损失，资本收益收入可以免税，但在发生损失的情况下，常规收益不能提供相同的保护。
当流动资金池缩水超过投资水平时会发生什么
这些智能合约旨在保护投资者，它们允许储户随时撤回其本金和利益。流动性池中的大多数投资者只想要利息费用，只有少数人参与杠杆交易。
幸运的是，所有贷款都是抵押的，智能合约也是反映需求和供应的算法。随着借贷的增加，获得流动性的机会减少，从而引发加息。借款人被激励偿还，但他们可能无法偿还，从而使资金池面临流动性不足的风险。
在利率非常高的时候，存款人面临两难境地，但提款失败的风险却是威胁性的。在这种情况下，拥有大量股份的惊恐投资者很容易引发黑天鹅事件。
这就是为什么流动性拍卖经常会施加清算条款和抵押借款。违约交易者冒着在清算拍卖中失去头寸的风险。因此，他们勤于借贷，以免成为其他鲨鱼贸易商的机会。
离别镜头
这些拍卖在 Bounce.Finance、Poolz 和 Polkastarter 等平台上越来越受欢迎。Bounce.Finance 已经拥有超过7,321 个流动资金池，像 Compound 这样的借贷平台是增长最快的 DeFi 服务。
流动性拍卖不会消失，它们很棒，因为它们将资产换成其他资产。它们使套利者和收益农民能够通过闪电贷款和利用机会来享受流动性收益。
随着 DeFi 的加剧，DEX 中的流动性问题会减少，从而促进增长和采用。最终实现的稳定性对于寻求额外回报的长期投资者也很有吸引力。流动性拍卖是解决 DeFi 流动性问题的缺失部分，不是吗？让我们在评论部分讨论这个问题。
