最佳凯尔特纳通道(Keltner Channels)设置 – 如何使用它 | 策略和指标指南 -(交易和公式)

最后更新于 2022 年 11 月 3 日,作者Samuelsson

Keltner Channels是交易者用来发现超买/超卖情况的价格通道。投资者和交易员还使用 Keltner Channels 来发现可能是新趋势开始的突破。

Keltner Channels 使用指数移动平均线形成中间波段,然后绘制一个上波段和一个下波段。上下波段到中间波段的距离由平均真实范围的倍数决定。

Keltner 通道最常见的设置是指数移动平均线为 20 ,平均真实范围回溯为 10,ATR 乘数为 2-3。

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Keltner 频道定义

历史

Keltner Channels 的第一个版本是在Chester Keltner于 1960 年出版的《如何在商品中赚钱》一书中介绍的。在那本书中,他提出了“十日移动平均线交易规则”,内容如下:

取典型价格的 10 天简单移动平均线 (SMA),即最高价、最低价和收盘价的平均值。 

加减High-Low的10日SMA,基本变成区间计算,形成上下通道线。

在 1980 年代,Linda Raschke 推出了 Keltner Channels 的更新版本。新版本与布林带一样,使用基于波动率的度量 ( ATR ) 来计算通道宽度。

Keltner 渠道如何运作?

价格渠道背后的总体思路是确定证券最有可能交易的渠道。许多价格通道,例如 Keltner Bands 和 Bollinger Bands,使用移动平均线来形成价格通道的基础。但是,还有其他计算中心线的方法。一些价格通道使用 x 周期高点和低点来设置上限和下限,例如Donchian Channel就是这种情况。

由于 Keltner Channels 和其他价格渠道努力涵盖大部分价格变动,因此高于或低于其中一个渠道的证券交易表明证券在短时间内过度扩张。或者用其他术语,它被超买或超卖。

Keltner 通道将始终适应证券的当前方向和当前波动水平。但是,它是滞后的,这意味着非常快速或过度扩展的移动往往会导致安全性打破其中一条线。

在这里,您可以阅读更多关于 Keltner Bands 和Keltner Bands 交易策略的信息。

解读极端读数

一旦市场处于超买或超卖区域,市场将如何变化。一些市场具有回归均值的内在趋势,而另一些则更多是趋势性的。因此,因违反 Keltner 波段之一而发出的信号可能意味着不同的事情,具体取决于您交易的市场和时间范围

例如,使用 Keltner Channels 的均值回归交易策略在每日时间范围内对股票非常有效。但是,如果您将时间范围更改为 5 分钟,那么该策略很可能会失败。

同样的事情也适用于不同的市场。例如,能源市场往往是趋势跟随的。如果您要在这样的市场上使用 Keltner Channels 进行均值回归,那可能效果不佳。相反,您可能希望对 Keltner Channel 的突破采取行动,因为这更符合该市场的特征。

计算

以下是计算 Keltner 通道的方法:

中线是 20 天 EMA

上限是 20 天 EMA + (2 x ATR(10))

较低的波段是 20 天 EMA – (2 x ATR(10))

 

如何使用 Keltner 频道

您可以通过多种方式使用 Keltner Channels,下面我们选择列出最常用的方法。

均值回归

如上所述,Keltner Channels 在均值回归策略中可以很好地工作。均值回归是一些市场一旦过度移动,通常在一个方向上太快地回归的趋势。下面是均值回归交易的示例:

正如您所看到的,市场通过进入超卖区域而过度扩张,并在此后不久恢复到平均水平。

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下凯尔特纳乐队

 

对于一般的 Keltner 通道和价格通道,我们可以将超买区域定义为上限,将超卖区域定义为下限。

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凯尔特纳乐队

Keltner Channels 在均值回归中最常见的应用之一是在市场收于较低区间时买入。

收盘价低于下轨表明市场超卖并即将恢复。

但是,您可能希望包含更多过滤器以确保市场实际上即将恢复。有很多情况,如下图所示,当市场向较低的波段移动,然后继续下跌时。

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均值回归失败

虽然失败的交易将成为任何交易策略的现实,但您可能希望尽可能多地防止错误信号。

在大多数情况下,您最好通过添加更多过滤器来做到这一点。例如,RSI 指标被广泛用于识别超卖和超买情况。如果与 Keltner Bands 一起使用,它可以通过等待RSI显示超卖读数来帮助过滤掉不良交易。

您可能还需要考虑市场阶段。与上涨的市场相比,下跌的市场在扭转之前通常会出现更深的下跌。

确定市场长期趋势的最常用方法之一是使用 200 天移动平均线。如果收盘价高于移动平均线,则您处于上涨市场,反之亦然。

在趋势跟踪中

趋势跟踪可以说是均值回归的反面。尽管如此,Keltner 渠道也适用于趋势跟踪策略。

通过趋势跟踪策略,Keltner Channels 的上下波段基本上可以作为突破水平。如果市场收于 Keltner 上限上方,这可能表明市场已经开始了一个更显着的上行阶段。相反,市场突破下轨可能表明较长时期的下行趋势即将到来。

下面你会看到下 Keltner Band 的渗透是如何在大幅下行之前发生的。

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凯尔特纳频道突破

如果从 Keltner 通道的下限或上限突破,您将面临与均值回归相同的问题,即虚假交易信号。

有很多方法可以限制虚假突破的数量。但是,没有万能的解决方案。

不同的市场有自己的怪癖和特殊趋势,交易者可以利用它们来增加他们只对真正的突破采取行动的几率。尽管如此,不对虚假突破采取行动的最有效方法之一是仅在具有自然趋势的市场(例如能源或金属)中跟随趋势进行交易。

 

作为其他交易策略的过滤器

使用 Keltner 通道的一种创造性方式是作为交易策略中的过滤器。您可以尝试根据价格与 Keltner Bands 的关系将市场划分为几个区域。以下是如何定义不同部分的示例:

  1. 价格低于较低的 Keltner Band
  2. 价格高于下轨,低于 Keltner Channel 的移动平均线
  3. 市场位于移动平均线和上凯尔特纳波段之间
  4. 第四个也是最后一个部分位于上带之上。

这四个部分在下图中可见:

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凯尔特纳通道部分

我们可以预期的是,市场的行为会根据它是在第一、第二还是第三部分而有所不同。在这种情况下,我们可以通过仅在 Keltner Channel 中策略表现最佳的部分进行交易来利用这些知识来过滤掉不良交易。

请记住,这只是您如何对常见概念提出自己的扭曲的一个示例。尝试进行实验,您可能很快就会遇到几乎没有其他人发现的东西! 

Keltner 频道的最佳设置

新交易者最常问的问题之一是哪些设置最适合某个特定指标。事实是,没有明确的答案,最佳设置因市场、时间框架和策略而异。但是,有一些一般性建议可以帮助您确定如何设置 Keltner 频道。让我们开始吧!

你如何选择 Keltner 通道乘数?

乘数决定了上下 Keltner Band 到移动平均线的距离。通过更改乘数,您可以更改 Keltner 通道的宽度,从而更改市场收盘价高于或低于任一 Keltner 波段的次数。

最合适的 Keltner Channel 乘数通常在 2-3 之间。但是,与所有事情一样,它会随着测试的标记以及策略而变化。

为了知道您应该使用什么乘数,您可以执行以下操作:

  1. 将 Keltner 通道加载到图表上
  2. 直观地确定乘数

让我们尝试直观地确定乘数以明确我们的意思。

下面我加载了一个将乘数设置为 1 的图表。

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价格通道图

正如您可能已经注意到的那样,大多数价格走势并不局限于上下区间。当使用 Keltner 通道来检测超卖和超买情况,或与此相关的突破时,这根本不起作用。现在我们一直在收到错误的信号。

换句话说,我们需要增加乘数。

让我们用 1.5 试试。

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如何选择乘数

大部分价格走势仍不局限于上下区间。

让我们尝试将乘数增加到 2。

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Keltner 通道乘数

现在我们看到大部分价格行为都限制在上下 Keltner Bands 内。这是我们喜欢看到的!

请记住,增加乘数会导致更少的信号,尽管更准确。

如何选择中间带的长度。

Keltner Channel 的长度由指数移动平均线的长度决定。默认设置为 20,但您可以尝试使用更短或更长的长度。

您会发现某些市场在标准设置下运行良好,而其他市场则不然。找出设置是什么的关键,最好是在回测软件中进行试验。请确保不要过度调整参数。然后你冒着创建曲线拟合交易策略的风险。

盘中最佳 Keltner 通道设置

与上述相同的答案也适用于日内交易。但是,在为日内交易选择最佳 Keltner 通道设置时,您应该考虑一件事。

与日线交易相比,日内交易往往非常不稳定。随着时间框架的缩短,市场噪音也会增加。这两个因素相结合意味着您可能应该考虑增加 Keltner Channel ATR 乘数,以减少错误信号的数量。

凯尔特纳频道有效吗?

这是交易者用来询问大多数指标和策略的问题,那么为什么不测试 Keltner 通道呢?下面我们将对标准普尔 500期货市场的以下条件进行回测:

如果收盘价低于较低的 Keltner 波段,则在第二天买入。

如果收盘价高于 Keltner 上限,则在第二天开盘时卖出。

将止损设置为 3000 美元

 

从上述情况您可能会理解,这是一种均值回归策略。下面是对 15 年数据进行的测试结果:

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凯尔特纳频道有效吗?

均值回归往往在股票指数市场上运作良好。但是趋势跟踪呢?让我们像这样定义下一个测试:

如果收盘价高于较高的 Keltner 波段,则在第二天买入。

一天后卖出

将止损设置为 3000 美元

 

 

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趋势跟踪

突破方法的结果并不乐观。但是,如果我们将持有期延长到五天,我们会得到看起来更好的东西:

 

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突破回测

但是,我们应该意识到,由于持有期较长,最后一次测试带来了很多股市的看涨偏见。

凯尔特纳通道与布林带

您可以说布林带和凯尔特纳通道之间有两个区别。

  1. 凯尔特纳通道比布林带更平滑
  2. 凯尔特纳通道使用指数移动平均线,而布林带使用简单移动平均线。

Keltner 通道比布林带更平滑

凯尔纳通道比布林带更平滑,因为前者使用 ATR 计算价格通道的宽度,而布林带使用标准差。更平滑的线是许多人认为 Keltner 通道更适合趋势跟踪策略的原因。

在下图中,我们可以看到两者在平滑度上的差异:

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两种价格渠道

指数移动平均线与简单移动平均线

凯尔特纳通道使用指数移动平均线,而布林带使用简单移动平均线。这意味着,如果您将布林带与具有相同长度的 Keltner 通道进行比较,后者的响应速度会更快。

这在上一张图片中也可见。

关键要点

  • Keltner Channels 可用于均值回归和趋势跟踪。
  • 移动平均线的默认设置为 20,ATR回溯期为 10 ,ATR 乘数为 2-3。
  • 与布林带相比,Keltner 通道更平滑、响应更灵敏

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