如前一课所述，关键的交易原则之一是“了解您正在交易的市场。”
了解您交易的市场需要基本面分析 (FA)。
基本面分析在加密市场中尤为重要，因为加密和区块链技术仍处于初期阶段。
跟不上加密货币市场的动态对您的交易资金来说可能是致命的。
如果不进行基本分析以筛选出弱加密项目，您就已经为失败做好了准备。
什么是基本面分析？
基本面分析 (FA) 是金融市场中用于确定资产“内在价值”的一种方法，这是试图对其价值进行客观衡量的一个花哨的短语。
基本面分析的目标是确定资产是“被高估”还是“被低估”。
这是通过研究有关可用的加密项目（其“基础”）的所有基础信息来完成的，例如其用户群的规模、实际应用程序和潜在的未来用途。
其他并非特定于加密货币市场的信息，例如广泛的金融市场情绪、全球经济状况、地缘政治事件和监管风险也被考虑在内。
所有这些信息都被考虑在内，并用于确定与当前市场价格相比，加密资产是“昂贵”还是“便宜” 。
一般的假设是，随着时间的推移，资产会趋向于其“内在价值”，因此，如果在进行基本面分析后，您认为当前的市场价格应该更高（或更低），那么就有潜在的交易机会！
例如，如果您认为加密资产目前在市场上被低估，因为它的未来潜力没有得到充分认识，您可以根据您的基本面分析进行交易，理论上可以获利。
如何使用基本面分析
使用基本面分析是我收集了解广泛市场环境所需的信息以及在该环境中交易哪些资产有意义的方式。
然后我会更深入地研究我打算交易的那些资产，并对其价格产生方向性偏见（“看涨或看跌”），并确定是否会有催化剂推动价格对您有利。
在此过程中，您应该通过项目的白皮书和官方项目更新对加密资产进行初步研究。
这应该不难找到，因为大多数合法的加密货币项目都有官方网站和/或论坛，以及不同的官方沟通渠道，如社交媒体（Twitter、Reddit）、聊天应用程序（Telegram、Discord）和Medium等博客或子堆栈。
至少，加密项目应该证明：
- 对现实世界问题的独特解决方案。
- 清晰的路线图，包括如何构建解决方案的时间表。
- 有能力执行路线图的经验丰富的开发人员团队。
- 健全的代币经济学（特定加密资产的整体经济学，例如如何分配和分配、将创造多少供应、持有它的激励措施等）
完成初步研究后，您可以开始定期跟踪项目/令牌的过程。您应该对上述媒体渠道（每天或每周）以及加密新闻网站进行例行检查。
不知道从哪里开始寻找？好吧，就像这里的任何其他重大生活问题一样，谷歌搜索是你的朋友。如果当天有任何新文章，即使是简单的互联网搜索也可以找到新闻文章。
此外，通过查看两个最大的加密资产的新闻和价格走势来衡量广泛的加密情绪：比特币 (BTC)和以太 (ETH)。
这两个市场的价格走势往往会严重影响加密空间的其余部分，因此最好看看这两个加密“蓝筹股”也在做什么。
最后，不要忘记查看顶级宏观主题，例如全球增长和通胀前景、全球央行的货币和财政政策前景以及消费者/企业信心数据，以了解整体市场情绪。战争或流行病等主要地缘政治风险也可能值得注意。
在交易日志中记录有影响力的事件（即强烈的市场价格反应与已知新闻事件相关）、您的想法和市场行为。
为了帮助您入门，您还可以查看我们定期在 BabyPips.com 上发布的每日/每周新闻和关注列表文章。
这不仅是一种了解市场情绪或偏见的方法，而且还可以在进行交易调整或进行交易审查时用作参考工具。我将在稍后的课程中详细介绍交易日志。
什么是贸易理念？
在对目标加密货币的基本面、加密货币市场、更广泛的金融市场进行研究并确定潜在的价格催化剂之后，您可能会有足够的信息来制定交易理念（或“论文”）和您的信念水平关于这个想法。
交易理念包括您对资产的方向偏见（ “你是看涨还是看跌？”），您看涨或看跌的理由，以及您希望如何将这种方向偏见表达为赌注或交易（“你去长还是短？”）。
如果你认为你已经找到了一个潜在的交易想法，这是一个有用的练习，可以尝试回答以下问题：
- 推动对这种加密资产的需求或促使交易者出售它的主要叙述或催化剂是什么？
- 这种加密货币的主导叙事能持续多久？
- 叙事是否已经完全定价？（例如，最近是否出现了无缘无故的重大价格变动？）
- 哪些即将到来的催化剂可能会改变或支持市场对加密货币的看涨（或看跌）情绪？
- 市场过去是否看到过这种潜在的设置？它当时的表现如何？那时和现在有什么不同吗？
- 您对特定加密资产的基本面分析是否与当前的加密市场情绪一致？更广泛的全球市场情绪如何？如果不是，驱动因素是否足以克服更广泛的全球市场状况？
带着这些问题，你试图确定最有可能发生的基本面情景（两种或更多情景是可能的），围绕你的基本面论点最有可能的市场行为，以及更广泛的市场主题是否有助于或阻碍价格对您的资产采取行动。
上述问题的答案将帮助您确定您对交易理念/论文的信念程度。
确定您的信念水平没有硬性规定（除非您是一位算法交易员，对大型数据集进行大量数字运算以得出特定概率）；这更多的是一种感觉，这取决于你做了多少基础工作，你的工作对这个想法和你的市场经验有什么看法。
交易理念示例：Poopoocoin (PPC)
例如，假设您正在关注加密货币 Poopoocoin (PPC)，这是一种新的区块链实用代币，声称交易速度比其他主要区块链更快。
他们有一个朗朗上口的口号，“Poopoocoin is fast as h*t！”
你读了很多资料，发现在过去的一年里，它吸引了 100 个新的独立软件开发团队，从事 DeFi、NFT、Web3 等项目。此外，在即将进行的网络升级后，其代币供应量将减少。
这是很多积极的叙述，可能会给它50%的代币需求增加概率，这会导致价格上涨，对吧？
如果一家大型机构希望在下个季度购买并锁定 30% 的代币供应怎么办？这可能会使看涨信念从当前水平上升到70%的可能性更高，你不觉得吗？
正如您所看到的，这不是一门精确的科学，但在确定以后何时以及如何部署资本和管理风险时，这是一种很好的参与方式，也是分析的必要组成部分。
