什么是动量投资?| 定义与策略

动量投资颠覆了低买高卖的传统智慧。相反,动量投资者的目标是高买高卖。 

这些交易员并没有因为股价上涨而气馁,反而受到了激励。他们寄希望于这种上升趋势将持续一段时间,并让他们有机会以更高的价格出售。 

以下指南将研究动量投资、其运作方式、成功策略所需的工具,以及这种方法的优缺点。 

动量投资定义

动量投资是一种交易策略,投资者买入价格呈上升趋势的资产,并在价格似乎达到顶峰时卖出。 

目标是通过寻找短期上升趋势的买入机会,然后在证券失去动力时卖出并重复该过程来应对波动。动量投资背后的主要理由是,一个既定的趋势可能会持续下去。

什么是动量投资?| 定义与策略
动量投资的进入(买入)点和退出(卖出)点示例。

动量投资的历史

不知道是谁发明了动量投资,但理查德·德里豪斯 (Richard Driehaus)接受了这种做法,并将其构建为一种管理基金的策略。他没有投资于被低估的股票并等待市场修正它们,而是相信“高买高卖”。 

什么是动量投资?| 定义与策略
理查德·德里豪斯。
2004 年,他告诉Crain’s Chicago Business, 

“我尝试买入价格已经出现良好走势、经常创出新高且相对强势的股票。”

德里豪斯相信卖出输家,让赢家乘风破浪,同时将过去输家的资金再投资于开始沸腾的股票。结果,他使用的许多技术成为了现在被认为是动量投资的基础。 

动量投资的特点 

动量投资需要先进的风险管理实践来解决波动性、过度拥挤和降低利润的隐藏陷阱。规则可分为五个特征:

  1. 选择:您选择的股票;
  2. 风险围绕着打开和关闭交易的时间;
  3. 进入时机意味着早点进入交易;
  4. 头寸管理对宽点差和您的持有期限;
  5. 退出点需要一致的图表。

此外,动量交易者努力分析、理解并在可能的情况下预测市场上其他投资者的行为。因此,了解行为偏差和投资者情绪可以极大地提高动量投资策略的有效性。

检测动量的技术分析工具

动量投资者的主要衡量标准是技术分析。确定股票价格趋势的强弱需要关键技术指标的知识。接下来,我们将研究成功的动量交易策略的四个最常用的技术指标。 

注意:技术分析是一种交易规则,用于通过分析交易活动的统计趋势来评估投资和确定交易前景。技术分析师认为资产过去的交易活动和价格变化是未来价格走势的重要指标。技术分析可以与基本面分析形成对比,基本面分析侧重于公司的财务状况,而不是历史价格模式或股票趋势。

趋势线

趋势线 是一种重要的技术分析工具,用于跟踪价格变动以确定当前市场价值的方向。在价格图表上的两个连续点之间绘制一条趋势线,以显示价格的主要方向。如果结果线向上倾斜,则表明趋势是积极的,看涨的,因此,投资者可以购买股票。相反,如果生成的线向下倾斜,则趋势是负面的或看跌的,卖空可能是最有利可图的位置。

移动平均线

移动平均线使交易者能够确定普遍趋势,而不会被微小的、微不足道的价格波动引起的市场“噪音”所分散。上升趋势通常在图表上通过价格保持在选定移动平均线或高于选定移动平均线的位置来指示。相反,当证券的价格持续保持在或低于移动平均线时,通常反映出下跌趋势。

随机震荡指标

随机震荡指标将资产的最近收盘价与一段时间内的一系列价格进行比较。当收盘价接近该时间段价格区间的高点时,趋势为正。反之,当收盘价接近低点时,则表示下跌趋势。

随机震荡指标的值范围是 0 到 100。高于 50 的数字表明上升趋势正在增长。相比之下,低于 50 的较低数字表明存在重大下降趋势。但是,低于 20 的震荡指标读数表明市场处于超卖状态,可能导致市场逆转上行。同样,高于 80 的读数表明超买情况和看跌逆转的可能性。

平均方向指数 (ADX)

平均方向指数( ADX)是一种受欢迎的动量指标,通常比随机震荡指标更不容易产生错误信号。首先,ADX 用于确定趋势的存在,其次,确定趋势的强度。它通过计算资产价格范围在规定时间段内的扩张(或收缩)来做到这一点。

ADX 的值范围是从 0 到 100。低于 25 的值(一些交易者使用 20 而不是 25)表示没有明确趋势的范围或无方向的市场。高于 25 的读数表明存在趋势,高于该水平的读数表明趋势更强。也就是说,ADX 读数为 50 表明趋势强于 ADX 读数为 20。

此外,投资者将价格走势与 ADX 之间的背离视为动能减弱的标志。例如,如果价格创出新高,但 ADX 没有达到更高的读数,这就是 ADX 与价格的看跌背离。相反,如果价格跌至新低但 ADX 没有看到进一步的低读数,则表明 ADX 与价格出现看涨背离。

动量投资如何运作

通过采用动量投资策略,投资者希望在趋势强劲(即具有高价格行为动量)时通过买卖空头证券获利。高势头的标志是价格在短时间内大幅上涨或下跌。通常,表现出高势头的市场也见证了波动性的增加。 

动量投资通常是一种短期投资策略,因为交易者的主要目的是捕捉趋势中的部分价格变动。接下来,我们将看看动量投资交易的步骤。

选择你动量证券

在采用动量策略时选择流动性强的证券。由于基金结构复杂,请避免使用杠杆或反向ETF ,因为它们的价格波动无法准确追踪标的指数或期货市场。普通基金是优秀的交易工具,但往往比个别证券提供更小的收益和损失百分比。

如果可能,寻找每天交易量超过 500 万股的证券。许多受欢迎的股票都符合这些标准,但当新闻报道和强烈的情绪反应吸引来自不同来源的市场投资者时,即使是低流通股也可能变得高流动性。 

管理风险

必须详细解决和评估动量交易所涉及的风险,否则该策略很可能会失败。一些缺点包括: 

  • 在确认动量移动之前过于突然地进入一个位置;
  • 达到饱和后平仓迟到;
  • 未能及时了解最新情况,错过变化趋势、逆转或令市场措手不及的新闻报道;
  • 隔夜持仓。您可能会在第二天醒来时看到截然不同的价格和模式,因为股票很容易受到当天交易结束后发生的外部因素的影响;
  • 未能迅速采取行动平仓,逆势而行。 

计时你的进入

最好的动量交易发生在突发新闻周期之后,触发从一个价格水平快速移动到另一个价格水平,结果为敏锐的交易者发出买入或卖出信号,他们跳入并获得即时利润。 

随着交易的发展,进一步的动能资本进入,产生反波动,摆脱弱手。热钱最终达到了一个极端,引发了洗盘(当股价意外改变方向时,股票在波动的市场中的走势)和市场动能的重大转变。 

虽然早期职位以最小的风险提供最显着的回报,但无论如何都应避免老化趋势。不幸的是,在现实世界中情况恰恰相反,因为大多数交易者直到周期的后期才会注意到这个机会,然后在其他人加入之前就没有采取行动。

管理职位

头寸管理需要时间来掌握,因为这些证券通常具有很大的买卖价差。广泛的价差需要更显着的变动才能盈利,同时还要突破暴露止损的广泛日内(今天买入和今天卖出)范围。

持仓时间越长,风险就越大,因此明智地选择持有期至关重要。例如,日内交易与动量策略配合得很好,但它迫使玩家持有更大的头寸,以补偿多日持有的更可观的盈利潜力。相比之下,持有多个会话时最好减少头寸规模,以允许更大幅度的移动并停止放置在离当前操作更远的位置。

实现有利可图的退出

正确的退出时间是当价格迅速进入过度扩张的技术状态时。在 60 分钟图表上,一系列垂直条通常可以识别这种过度扩张的状态。或者,价格可能会突破顶部或底部 20 天布林带(技术分析工具)的第三或第四个标准差。 

一旦触及主要趋势线或先前的高点/低点等技术障碍,请考虑收紧止损或盲目退出。当交叉信号发出潜在趋势变化的信号时,退出或满足于部分利润。 

动量投资的优缺点

具有正确性格的风险承受能力交易者将有很好的机会将动量投资策略转化为丰厚的利润。然而,与其他投资策略相同的风险回报权衡也在动量投资中发挥作用。因此,动量投资者总是有可能错误地选择买入时机并最终输光所有。 

好处

  • 动量投资具有在短期内获得高利润的潜力。假设一位投资者根据过于乐观的分析师报告购买了一只从 50 美元涨到 75 美元的股票。然后,他们在股价自我修正之前以 50% 的利润卖出,在几周或几个月内获得 50% 的回报(不是年化回报);
  • 允许交易者利用波动的市场趋势。动量投资者寻找正在上涨的股票进行投资,然后在价格开始回落之前卖出。因此,他们必须始终在市场趋势方面保持领先地位;
  • 动量投资的整个概念都是围绕追逐业绩而构建的。动量投资者系统地这样做,包括特定的买卖点。因此,动量投资者可以利用最终导致股价变化的其他投资者的情绪决定并加以利用。

缺点

  • 大多数新手动量交易者的一个重要担忧是高股票周转率,这在费用方面可能很昂贵;
  • 动量投资可能非常耗时,因为交易者即使不是每小时,也必须每天跟踪市场细节。由于他们处理的是会见顶又会下跌的股票,因此他们需要早进快出,这意味着紧跟新闻,看看是否有什么东西会吓到投资者;
  • 动量投资在牛市中表现最好,因为交易员倾向于羊群更多。与熊市相反,在熊市中,由于投资者更加谨慎,动量投资的利润率下降;
  • 趋势逆转的可能性很高。动量策略的主要组成部分是假设趋势将继续朝同一方向发展。然而,有时趋势会逆转,这种策略就会失败。

综上所述 

总而言之,了解动量交易并非没有其应有的挑战是至关重要的。本质上,您是根据其他市场参与者最近的购买决定投资股票或 ETF。不能保证购买压力会继续推高价格。

它并不适合所有人,但如果处理得当,通常可以带来丰厚的回报。然而,以这种方式进行交易需要严格的纪律,因为所有交易都必须在出现疲软迹象时关闭,以免遭受重大损失。 

常见问题

什么是动量投资?

动量投资是一种策略,涉及购买过去三到十二个月表现良好的股票或其他证券,并出售同期回报不佳的股票或其他证券。动量投资本质上与低买高卖相反。 

动量交易有哪些好处?

动量交易似乎比低买高卖更有吸引力,因为您已经在购买处于上升趋势的资产。您不必购买被低估的资产并等待市场重新评估该特定股票,以便您的投资最终获利。此外,在短期内获得高利润的潜力很大。 

动量交易有哪些风险?

与所有交易策略一样,动量交易并非没有风险。例如,您必须正确选择进入和退出的时间,并牢记趋势逆转的可能性。此外,市场机会的监控可能非常耗时,而且通常包含高昂的交易成本。 

什么影响股票的价格动能?

多种因素会影响资产的动量或短期价格变化,例如公司的基本面、新闻事件、市场波动和羊群效应(交易者追随多数的趋势)。 

如何检测股票的价格动量?

为了检测动量,交易者使用趋势线、移动平均线、随机震荡指标和平均方向指标等技术指标。

给TA打赏
共{{data.count}}人
人已打赏
加密交易策略加密学院

4 个强大的波段交易指标

2023-1-20 15:21:32

加密交易策略加密学院

使用 Range Bar 增强您的交易策略

2023-2-10 15:00:24

0 条回复 A文章作者 M管理员
    暂无讨论,说说你的看法吧
个人中心
购物车
优惠劵
今日签到
有新私信 私信列表
搜索