在加密市场中,大多数加密交易者和投资者在中心化交易所(CEX)上买卖加密货币。
在交易所进行首次加密交易之前,您应该了解的一个关键概念是“订单簿”。
订单簿提供了对特定加密货币供需的实时“幕后”视图。
在本课中,我将讨论加密交易所订单簿的用途以及如何使用它来执行交易。
什么是订单簿?
订单簿是当前可用于特定交易对的所有待处理(或“未结”)买卖订单的列表。
订单簿是公开的,允许交易所的所有用户查看市场订单。
随着交易者添加、删除、更改和执行订单,订单簿将发生变化。
例如,加密货币交易所可能有 BTC/USD 交易对的订单簿。
订单簿将包含客户在交易所下的所有买卖限价单,以购买或出售美元 (USD) 的比特币 (BTC)。
由于比特币 (BTC) 的价格使用美元作为报价货币,这意味着 BTC 在订单簿上以美元定价。
加密交换所有你交易多个交易对。例如,除了交易BTC/USD之外,您还可以交易其他加密货币/法定货币对,例如 ETH/USD、BNB/USD、ADA/USD,甚至是加密货币/加密货币对,例如 ETH/BTC 或 ADA/ETH。
每个交易对都有自己的订单簿。因此,在加密货币交易所中,不仅有一个订单簿,而且还有很多!
任何人都可以在订单簿上放置挂单,也称为“限价单”。
该订单将保留在订单簿上,直到下订单的人:
- 取消订单或…
- 另一个人同意接受订单。
例如,如果您下达限价单以30,000美元购买比特币 (BTC),则交易所中的其他人将需要同意以 30,000 美元的相同价格出售比特币 (BTC)。
下订单并不一定意味着其他人会同意接受您的订单。如果交易所中的其他人下的订单比您下的订单好,那么该订单将首先被接受。
回到前面的例子,如果其他人以30,001美元的价格购买比特币 (BTC) 的限价单,高于您的30,000美元的订单价格,则该订单将被优先执行。为什么卖家会接受你的价格,而它可以得到略高的价格呢?
加密货币交易所强制要求采用最佳可用出价或要价,因此其客户不会意外采取比现有最佳价格更差的价格。
如何使用订单簿?
当您在交易所下订单时,您有两种选择。
- 您可以下达限价订单,该订单将“坐在”订单簿中并等待其他人接受。
- 您可以立即接受已经“坐在”订单簿上的其他人的限价单。
以下是订单簿的示例:
询价显示为红色,出价显示为绿色。
对于每个价格水平,您将看到“市场规模”或“累积数量”。这是愿意以该特定价格购买或出售的加密货币的数量。
您可以将订单簿视为代表供求关系。
问题是人们提供他们的比特币(BTC)在交易所出售,并提供供应以满足买家的需求。
此订单簿显示 BTC/USD 交易对的可用买卖订单。
- 买方(绿色)代表低于最后交易价格的所有未平仓买单(“出价”)。
- 卖方(红色)代表高于最后交易价格的所有未平仓卖单(“要价”)。
如果您仔细观察,靠近中间,您可以看到“最佳出价”和“最佳要价”。
“最佳出价”价格,即某人愿意购买一些比特币的最高价格,是29968.79
输入此订单的买家基本上是在说,“哟,我竞标 0.0474 单位的 BTC 以换取29968.79美元。”
“最佳要价”价格,即某人愿意出售其比特币的最低价格,是29969.62
输入此订单的卖家基本上是在说,“哟,我要求 某人以29.969.62美元购买我拥有的 0.0276 单位 BTC。”
最高买入价(“最佳买入价”)和最低卖出价(“最佳卖出价”)之间的差距称为“点差”。
点差衡量最高买入订单和最低卖出订单之间的差异。
在这种情况下,点差为0.81美元。
如果我想买怎么办?
如果您想购买BTC/USD,您可以:
- 在买方下达限价买单(绿色文字)
- 向卖方提出最好的要价(红色文本)
由于卖方的最佳卖价是29.969.62美元,您可以通过下达“市场订单”立即“接受”该价格。您将成为 0.0276 比特币的骄傲新所有者。😁
否则,您将需要下达(或“制作”)买入“限价订单”,指定买方的“限价”小于或等于29968.79美元。
所有这些限价买单都保持“开放”状态,只会“坐在”订单簿中,直到有人同意以限价卖出或“接受”。
无法保证其他人会同意以可用的“限价”或“出价”进行销售,因此您不知道您的订单会“等待”多长时间。
例如,如果您以 1 美元的限价买入 BTC?USD,那么您可能在找到愿意以该价格向您出售比特币的人之前就老死了……除非加密市场经历了最大的崩盘曾经。😱
假设这没有发生,您的“出价”将只是“休息”或“坐在”订单簿中,直到您手动取消订单。
如果我想卖怎么办?
如果您已经拥有一些比特币并想出售BTC/USD,您可以:
- 在卖方下达限价卖单(红色文字)
- 以买方的最佳出价(绿色文本)
由于卖方的最佳出价是29968.79 美元,您可以通过下达“市场订单”立即“接受”该价格。告别 0.0474 比特币。👋
否则,您将需要下达(或“制作”)卖出“限价单”,指定卖方的“限价”大于或等于29.969.62 美元。
通常,如果您“接受”订单,加密货币交易所将收取更高的费用,而不是您“制作”或下达限价订单让其他人“接受”。
加密交易所使用的这种收费模式被称为“ maker-taker ”收费模式,将在下一课中更详细地讨论。