三盘赏析 – Money Ark

昨天写完了三盘理论中的互助盘模型,但还是有不少朋友问我 @ark_money怎么看,

今天就针对这个项目细化一下: 首先再重申一次,Money Ark是一个经典的互助盘模型带分红盘特征,它的主要规则有以下五条:

  1. 以USDC入金,入金数量即全局债务总数(系统欠你的钱),并且本金即被锁定,每天0.5%日息复利,一旦提取即从债务总量中扣除,相当于200天返还你全部本金
  2. 每七天需要至少复投200美金,就可以继续0.5%复利,否则债务总数会停止复利累加
  3. 你入金的10%USDC会被用作准备金兑付提现,剩下的85%会用于“自动回购“购买$MARK。当10%准备金不足以兑付,国库会出售$MARK来兑付,所以MARK相当于这个项目的”名义上“85%现金支撑的算法稳定币
  4. $MARK买入卖出收10%的税,5%平分给持币者,5%用来加池子
  5. 49%代币由“黑洞”合约持有,当收到的代币让其持有数超过51%,则会自动卖出一些$MARK成USDC,并组成LP加池子

让我们记住这五条规则

这条推文中,我只解答一个问题:收益从哪来?足额兑付的钱从哪儿来?

先前@Cook0x在文章中已经非常详尽的阐述了机制并做出了他自己的回答。但是我认为仍有不完善的地方,所以我会更直接:

  1. 收益非常明确只来自于后进场USDC资金。这个项目在白皮书中已经说的很明确了——它是个互助盘。当USDC资金无法兑付全局债务(也就是本息),那么就要看10%总入金+$MARK的LP够不够付

根据当前LP数据,池子里有1.2M的USDC和6M的总TVL,我们假设一种极端情况好了:当前LP算作初始LP数值不变,入金只有1份10000U和10份50000U。10000U不复投,50000U的复投52周且不提现,期间无其他入金。

52周后,每份50000U因复利导致的总债务已经到了316336.5U,10份就是3.16M。

我们计算一下,盘子总入金是610000U,总复投资金是104000U,也就是714000U。其中10%就是71400U,85%回购606900U。即使加上1.2M的初始LP底池,也只能兑付1.87M,兑付率50%

所以我们是要靠60万U拉盘拉出1.8M的外部流动性底池嘛?显然不现实。所以足额兑付只是一个理论情况。实际上全局债务大过MARK底池LP很多,且占全局债务多数的资金坚持在无外部输入的状况下最低金额复投,就一定无法足额兑付

  1. 看完清算模型,我们考虑这个问题:项目方怎么挣钱?

MoneyArk不像FOMO3D这样的互助盘,没有团队分成。那么难道团队会自己拿出钱来早期存进项目里,顶着极大的机会成本来获利嘛?

你说呢?

我在三盘模型里有讲,互助盘的命门是套利。那么这个项目中五条规则套利空间在哪里呢?

没错,在第三条:入金的85%会用于“自动回购“购买$MARK

大家好奇可以去看一下项目的合约是不是代理合约,再去看看$Mark的链上记录了,看看回购到底是手动在做还是自动在做,答案一目了然。你可能会问:这有什么关系呢?不自动回购很正常

如果我告诉你,你一入金,85%的钱就进了项目方的口袋,相当于P2P里一个中心化的资金池,用来随他们的意给$MARK拉盘呢?

如果我是项目方,我会不断让Mark走出区间波段,在相对低点买入Mark,然后用那“85%拉盘资金”在相对高点大额拉盘,再抛售Mark套利。只要盘子不崩,这个操作就可以不断重复。相当于是在这个互助盘里放了一个看不见的抽水机制,抽水的大小时间都是随团队喜欢。这可比FOMO3D那些明着抽2%的爽多了

等到盘子入金走不动了,需要MARK兑付时你才发现,85%的护盘资金底池早就被打成单边,连50%可能都兑付不了。你可能才想起十年前盘圈前辈的话:不要慌,相信领导!我们3M会重启的!

写在最后

没有,我并没有要FUD MoneyARK,而是代入一个恶庄的角色推演应该怎样玩这个盘。既然他有类矿机模式,那么就应该在IDO抛压出清后,买入其矿币,等他拉高以诱导入金。当TVL与LP大小失衡,新入金减缓,复投资金与LP增量同时走低时,就要果断撤出。

我认为,当我们研究一个盘子,最好的策略是二级市场套利,其下快速复制仿盘并发射,最下大资金冲入庞氏

 

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