如何简单分析目前的市场状态?鲸鱼买进现货所驱动的上涨将会更长久!

新手看价、老手看量,专业操盘手看价、看量、再看市场筹码结构变化!

本单元共3集将慢慢教你加密货币市场的中阶筹码分析,了解如何判断市场状态是否健康、并学习分辨牛熊市。

近期观察到BTC和ETH 鲸鱼持续出现抢筹行为,每逢区间震荡修正时、鲸鱼必在低点大量吸收浮动筹码,几乎是上涨小吃、下跌大吃的情况~

昨日8/25号至今早的修正,鲸鱼更是吃了3万多颗BTC (约47400美元附近);

而ETH方面则是在1天内出现约50万颗的OTC购买量(约3100~3150美元附近)。

尤其从修正后的7月份开始,鲸鱼、机构OTC购买的活跃度都创下新高,从下图中可以看到蓝色线越低、代表OTC购买活跃度越高,为第二阶段的潜在建仓迹象(BTC 29000-50000美元):

如何简单分析目前的市场状态?鲸鱼买进现货所驱动的上涨将会更长久!

市场状态的判断可以从三个面向来分析:

  1. BTC和ETH交易所总库存量(现货)
  2. 永续合约资金费率(期货、金融衍生品)
  3. 交易所总稳定币余额(等待进场的闲置资金)

BTC和ETH交易所总库存量(现货):指在外流通的现货筹码。

当比特币BTC或ETH持续一段时间从”私人钱包” 流入”交易所” 时,市场价格将有机会在短时间内逢压下跌(熊市),交易所总余额越高、潜在卖压越多;

反之,当BTC或ETH持续一段时间从”交易所”被提领至”私人钱包” 锁仓时(大多为鲸鱼大户习惯),则代表交易所内潜在卖压减少、鲸鱼大户们持续囤币,有利于未来市场价格的上涨(牛市)。因此,可以透过分析交易所BTC或ETH 余额去初步判断市场整体状况和潜在的卖压强度。

在下图中可以看到,从2020年以来BTC和ETH的交易所总库存量都是持续下降的,即使2021年5月经历了中度修正洗盘后,现货库存余额仍是持续下降的。

如何简单分析目前的市场状态?鲸鱼买进现货所驱动的上涨将会更长久!

现货库存方面,ETH甚至优于BTC的状况,5月修正过后、率先创下库存新低(黄圈处),鲸鱼抢筹行为非常激烈;而BTC库存仍在前低附近,尚未创下库存新低点(水平红线处),或许近期BTC和ETH的分歧将会逐渐明显:

永续合约资金费率(期货、金融衍生品):

指合约市场的多空状态,当资金费率为正值时,代表市场多头较多,做多者付款给做空者;反之,当资金费率为负值时,代表市场空头较多,做空者付款给做多者。

因此,透过永续合约资金费率的分析,可以判断合约市场的多空状态的变化。

从下图分析这波上涨过程中,相比之前价格,BTC和ETH的资金费率并没有显著回升,甚至资金费率仍在0的附近,代表大部分短期投机者和散户仍是处于恐惧的状态中,没有大肆做多进场;反之,从上方的库存余额可以知道鲸鱼已经正在大口吃进现货筹码。

如何简单分析目前的市场状态?鲸鱼买进现货所驱动的上涨将会更长久!

因此,这波筑底后的上涨动力,主要是以鲸鱼购买的现货为主;而不是金融衍生品为主,现货驱动的复苏将会使市场走得更久、更健康(潜在慢牛):

 

交易所总稳定币余额(等待进场的闲置资金):

从下图可以发现稳定币持续上升(牛市),就算是经历5月的大跌修正,资金依然没有退场,更在昨日8/25号修正时创下稳定币余额新高(ATH)!

代表场外资金持续流入,一堆人还抢着要买,所以目前市场状况其实都算健康,没有走熊市的迹象。

甚至短期内可能”没有大跌的空间”,因为鲸鱼、机构持续抢吃筹码,场外又一堆人准备好钱汇入交易所等着要买入进场,只要有修正投资人就会开始低点抢筹码:

如何简单分析目前的市场状态?鲸鱼买进现货所驱动的上涨将会更长久!

了解完BTC和ETH交易所总库存量(现货)、永续合约资金费率(期货、金融衍生品)、和交易所总稳定币余额(等待进场的闲置资金)这三个面向后,

最后再整理出简单的结构表格来判断现在的市场结构:

  • 长程牛市:现货库存总余额—持续下降、 永续合约资金费率—持平or 震荡上升、 稳定币库存总余额—持续上升
  • 中程牛市:现货库存总余额—震荡下降、 永续合约资金费率- –震荡上升、 稳定币库存总余额—震荡持平
  • 短程牛市:现货库存总余额—震荡持平、 永续合约资金费率- –震荡上升、 稳定币库存总余额—震荡下降
  • 熊市:现货库存总余额—震荡上升、 永续合约资金费率—震荡下降、 稳定币库存总余额—震荡下降

基本上,最好的市场状态其实是下跌修正后,鲸鱼、机构在相对底部建仓时以现货购买驱动的上涨为主;而不是以金融衍生品,这样市场才会走得更长久(慢牛)。

至于市场是处于牛市还是熊市,可以简单从BTC、ETH现货库存变化和稳定币总余额去做判断。

假如鲸鱼在高点抛售现货调节后,于下跌修正后的低点时,没有再回买高点已出售的现货,并且市场稳定币余额持续减少,那就代表鲸鱼获利了结后不打算再进行下一波布局,随即提币离开市场,那么市场将逐渐进入熊市阶段;

反之,如果鲸鱼在高点抛售调节后,于下跌修正的低点持续吸收散户抛售的廉价筹码,并且市场稳定币余额还持续上升,那就代表整体市场状况非常健康。

除了鲸鱼打算布局下一波上涨行情外,场外还有许多大户和机构资金正抢着要进场建仓布局。因此,市场将会出现抢筹行为,大幅度回调的机会将会减少,逐渐进入新的慢牛行情。

文章来源于东海胖玄

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